Es muy atractivo escuchar que hay inversiones que  generan altos rendimientos en cortos periodos, instrumentos que duplican su capital inicial en tan sólo un par de meses o días. Sin embargo, hay que recordar un principio básico de las finanzas: «A mayor riesgo, mayor rendimiento».

A excepción de casos particulares, entre más riesgo conlleve invertir, más se tendrá que persuadir al inversionista con una prima o una tasa de rendimiento mayor.

Sin embargo, no todos los inversionistas tienen la misma exposición al riesgo. Algunos están más dispuestos a asumir situaciones que otros no asumirían en ninguna circunstancia o únicamente recibiendo compensaciones demasiado altas.

A lo anterior se le conoce como aversión al riesgo. Todos los seres humanos contamos con una aversión al riesgo inerte. Al momento de invertir, ésta ayudará a definir el perfil de inversión que cada uno posee.

Mediciones de riesgo

Calificaciones crediticias

Una forma de homologar el riesgo son las calificaciones crediticias, las cuales son opiniones prospectivas sobre el riesgo crediticio. Éstas expresan la opinión de la agencia sobre la capacidad y voluntad de un emisor, sea una empresa, estado o gobierno municipal, para cumplir en tiempo y forma con sus obligaciones financieras.

Las calificaciones crediticias también se refieren a la calidad crediticia de una emisión individual de deuda, como por ejemplo una emisión de bonos corporativos, municipales o instrumentos respaldados por hipotecas, y a la probabilidad relativa de que dicha emisión pueda incumplir en el pago.

Agencias calificadoras de riesgo

A nivel internacional, existen agencias calificadoras certificadas para emitir dichas puntuaciones. Standard & Poor’s, Fitch y Moody’s son los ejemplos más destacables dentro del área. Cada una utiliza una terminología distinta para medir la puntuación del crédito, Standard & Poor’s, por ejemplo, utiliza letras como grados de calificación, su máxima puntuación la define con “AAA” y disminuye hasta alcanzar la “D”.

Las calificaciones crediticias cambian respecto al tiempo, ya que están basadas en el historial crediticio de un agente e incluso pueden tener afectaciones debido a factores ajenos al sujeto.

Un ejemplo cercano es México, quien actualmente posee una calificación A3 en la escala de Moody’s y podría disminuir a Baa1 en caso de no concretarse el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN).

Calificaciones crediticias personales

Pero como se mencionó anteriormente, no sólo los países cuentan con calificaciones crediticias. También los préstamos individuales poseen una puntuación que apela al riesgo de pago.

Dicha puntuación está definida con una letra, la cual muestra la confiabilidad de pago de cada proyecto de inversión. Todos los proyectos poseen un riesgo, entre mayor sea éste, mayor será la compensación por tomarlo. Es decisión de cada inversionista aceptarlo u optar por una opción más segura a cambio de una retribución menor.

Garantías en el Crowdlending

Finalmente, cabe recalcar que en Axend, no utilizamos calificaciones crediticias per se. Sino, que se presenta este análisis de riesgo mediante las garantías existentes en estos productos de inversión.